本文摘要:(原题:李迅雷:减少房地产配置增配权益类和海外资产)获得第一财经最佳分析家卖方研究领导人物奖的李迅雷,前几天月卸任中泰证券首席经济学家、研究所所长。

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(原题:李迅雷:减少房地产配置增配权益类和海外资产)获得第一财经最佳分析家卖方研究领导人物奖的李迅雷,前几天月卸任中泰证券首席经济学家、研究所所长。最近,在中泰楚富通APP的直播中,李迅雷特别强调,中国经济企业稳定不存在悬念,在当前大型资产中,可以减少房地产配置,提高金融权益类资产和海外资产配置。2016年第四季度投资增长率恢复,但经济增长率稳定,主要依靠基础设施投资和房地产。关于过去一年的经济动向,李迅雷总结说,民间投资的增长速度虽然比较低,但国有企业的投资增长速度非常慢,政府的财政支出也相当大,加上居民的杠杆,中国的经济增长速度呈l型。

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李迅雷特别强调,中国经济企业稳定不存在悬念,预计年内GDP将达到6.3%左右。影响该指标的预期因素包括年内居民去杠杆和房地产投资的增加,与去年的高基数、居民特别杠杆相比。尽管基础设施投资还没有减少,但由于去年的基数高、增幅有限。

李迅雷回应:目前货币超发已影响各类资产,股价下跌、房价下跌、资产耕耘、大宗商品价格上涨等。从资产配置的角度来看,目前必须进行结构调整,减少房地产配置,减少金融资产和海外资产配置。中国人房地产配置比例过低是多年的现象,目前政策对房价的控制已经非常严格,从中央经济工作会议的说明可以看出。

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相对而言,目前财富管理或理财的重点是减少金融资产的配置,这是一大趋势。李迅雷特别强调。在金融资产中,李迅雷指出权益类资产更加配置。显然,目前国内汇率交换条件依法,资产转移到国外的可玩性增加,但该市场需求的资金数量非常大。

这样的资金回到国内,面对资产不足的现状:世界通货膨胀预计下降时,利率上升,同样收益类的资产配置应适当增加。在权益类资产中,除成绩优秀股外,还可以重点关注国有企业改革的主会,如国企收购重组等。另外,李迅雷还回答说,目前国内资金对海外资产的配置低,主要影响原因包括海外资产的配置可玩性低等。但同时,我认为金、深港通、上海港通等资产可以利用,完成了海外配置。

卖钱是保持价值的手段,既可以对冲人民币的上涨,又可以对冲世界货币超额发行引起的资产泡沫风险。另外,深港通和上海港通是增配海外资产的途径。例如,保险公司的产品预期收益率低于保险公司的产品预期收益率,因此可以对冲人民币上涨的风险。对于a股市场,李迅雷说年内没有行情,但没有结构性的投资机会。

股票市场的识别,首先要看基本面,即经济多年的趋势,其次要看政治政策,看投资者的感情。李迅雷说,在当前经济滑行的背景下,政策不会自由选择相反的希望,维持资本市场的稳定。由于前两个因素的影响,结果没有太大的悬念,股市今年的变化主要是投资者心理水平的变化。

李迅雷举例说,情绪的影响属于短期因素,比如扑克议会选举取得胜利的那天,世界各大股市经常下跌,金价大幅下跌。之后,金价回升,股市下跌,上述情况的频繁出现不受情绪影响。

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总而言之,情绪对短期波动的影响很大,一般在50%左右。只有在牛市早期完全恢复阶段和牛市中期,情绪的影响才不会小。因此,股票市场的变动有点淡薄。

大家混乱的时候可能是机会,大家悲观的时候,可能有风险。

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